即期收益率和到期收益率的關系

　　因為債券期限越長，適用于到期收益率計算的債券面值折舊價格的折舊值就會越小，這時折現值就完全等同于票面利息，表現到即期收益率和到期收益率之間的關系就是：債券當前的市場價與債券面值越相近，債券期限越長，該債券的即期收益率與到期收益率就越相近;債券當前的市場價格與債券面值越相遠，債券期限越短，該債券的即期收益率與到期收益率就越相遠。

　　即期收益率和到期收益率的區別

　　1、兩者概念不同：即期收益率又被稱為直接收益率，是直接將債券的年息和債券當前的市場價格計算所得出的收益率。到期收益率又被稱為最終收益率，是假設投資者按當前的市場價格購買債券并持有到期且市場利率一定時的年平均收益;

　　2、兩者考慮方式不同：即期收益率沒有考慮債券投資的收益或損失，而到期收益率有考慮到這點。